设为首页
收藏本站
开启辅助访问
切换到宽版
快捷导航
登录
立即注册
快速发布信息
搜索
搜索
首页
Portal
社区
BBS
签到
本版
文章
帖子
用户
贴单网
»
社区
›
数码
›
财经交流
›
中金:满帮集团(YMM.US)1Q24业绩超预期 维持“跑赢行业 ...
返回列表
发新帖
中金:满帮集团(YMM.US)1Q24业绩超预期 维持“跑赢行业”评级及目标价升至12.2美元
[复制链接]
2054
|
0
|
2024-5-22 16:45:30
|
发表时间:2024-5-22 16:45:30
|
显示全部楼层
|
阅读模式
智通财经APP获悉,中金发布研究报告称,维持满帮集团(YMM.US)“跑赢行业”评级,考虑到抽佣进度好于预期,基本维持2024年盈利预测于35.69亿元不变,上调2025年盈利预测5%至48.56亿元。考虑到公司业绩稳健增长持续兑现,目标价上调11%至12.2美元。
中金主要观点如下:
1Q24利润超出市场预期
公司公布1Q24年业绩:收入22.69亿元,同比+33%;非通用准则净利润7.56亿元,同比+47%,均超市场一致预期,主要得益于平台用户规模、履约订单及抽佣变现的持续提升。
其中在线服务收入同比+61.5%至6.91亿元(本季度起公司将原在线抽佣收入更名为在线服务收入,纳入原计提在货运黄页与在线抽佣业务的同城业务收入,原口径下在线佣金收入同比+68.4%);货运经纪收入同比+24.9%至9.65亿元;货运黄页收入同比+6.7%至2.14亿元。
1Q24经调整运营利润同比+78%至4.85亿元,对应经调整运营利润率+5.4ppt至21.4%;经调整净利润同比+47%至7.56亿元,对应经调整净利润率同比+3.1ppt至33.3%。1Q24运营数据:货主MAU达214万,同比+22%,该行认为增量主要来自于688货主会员和非会员;履约订单数达3,930万单,同比+30%。
该行
认为货运行业数字化渗透率提升,作为龙头平台企业,公司将持续录得较高增长。
据交通运输部数据,该行测得1Q24高速公路累积货车通行量同比+2.94%,5月以来同比+3.05%,该行认为年初至今货运行业需求增长稳健,受益于行业数字化渗透率提升,1Q24公司履约订单数同比+30%,延续高增长态势。
该行认为满帮集团为货主提供更具性价比的服务、减少司机等候时间、减少中间商加价、有效提升行业效率,在行业追求降本增效之际将持续录得高增长。即使纳入2Q23高基数的影响,该行认为2Q24公司履约订单数仍能实现超25%的高增长。
往后看,
该行
认为公司收入、利润增长的核心驱动力为抽佣业务,预计经营杠杆之下公司利润率将持续提升。
公司2Q24收入指引预计同比+28.3%-31.7%至26.5-27.2亿元,延续稳健增长的业绩指引,该行预计2024年公司收入将实现同比超25%增长,在获客增长及履约率提升双重驱动下公司履约订单将有望实现28%的同比增长,该行预计较高毛利率的会员费、佣金及增值服务收入占比将持续提升,预计2Q24将实现超9.5亿元经调整净利润。此外,公司于3月公告最新回购分红计划,增强股东回报,该行预计未来分红比例不低于25%。
回复
使用道具
举报
返回列表
发新帖
高级模式
B
Color
Image
Link
Quote
Code
Smilies
您需要登录后才可以回帖
登录
|
立即注册
本版积分规则
发表回复
回帖并转播
回帖后跳转到最后一页
蜜兔
27
主题
86
帖子
138
积分
注册会员
注册会员, 积分 138, 距离下一级还需 62 积分
注册会员, 积分 138, 距离下一级还需 62 积分
积分
138
收听TA
发消息
回复楼主
返回列表
手机交流
财经交流
AR设备
游戏交流
热门排行
1
苹果 Apple Music 随 iOS 18 推出兼容“音乐触感反馈”的歌曲列表
2
海外售价44.74万起!阿维塔11正式进军泰国市场
3
三大场景告诉你,投影、电视、TCL办公智屏,谁更“屏”易近人!
4
蜘蛛精二姐COS曝光《黑神话:悟空》
5
越南神作《Flappy Bird》回归?中文字幕来了
6
苹果 iPhone 17 系列配置曝光!
7
PS4模拟器更新:支持《血源》等游戏显示Xbox UI
8
小熊新品上市!小熊电热水瓶499元:360°循环风冷技术、14档保温调节